Les travaux relatifs à la liquidité se poursuivent au sein de NATIXIS TradEx Solutions

Les travaux relatifs à la liquidité se poursuivent au sein de NATIXIS TradEx Solutions

Spécialiste des marchés financiers, NATIXIS TRADEX SOLUTIONS (« NTEX ») exécute pour le compte de ses clients (assureurs, sociétés de gestion, banques privées, entreprises d’investissement, investisseurs institutionnels, etc.) des ordres sur les différents marchés financiers de plus en plus fragmentés en recherchant les accès à la meilleure liquidité.
Les questions de liquidité sont donc notre quotidien et s’inscrivent dans les différentes approches clés de la notion, c’est-à-dire celles relatives aux mesures et contrôles du profil du produit d’investissement en lui-même mais également celles relatives à la liquidité intrinsèque de l’investissement envisagé en pre  et post investissement.
C’est dans ce cadre que des études ont été lancées par NTEX.  
Nous avons beaucoup investi dans une meilleure appréhension des données de marchés pour mieux identifier les meilleurs canaux d’exécution et de cette liquidité fragmentée, très disparate selon la nature des actifs traités.
Nos études ont porté dans une première phase sur le segment obligataire pour lequel la thématique liquidité est probablement encore plus cruciale. En effet, elle est impactée par entre autres les éléments suivants connus de tous :

• La fragmentation du marché,
• L’attrition des bilans du sell-side,
• L’importance du marché primaire, 
• Le rôle clef des banques centrales. 

Successivement, la notion de liquidité est appréhendée suivant :

• Une approche du bid/offer spread permettant de définir des clusters de liquidité et donc des niveaux par asset,
• Une prédiction de l’évolution de ce bid/offer pour les assets traités par NTEX mais aussi pour les assets non traités à ce jour par NTEX,
• La lecture à travers le mid-price et la capacité, là aussi à le prédire.

NTEX poursuit ses études menées par des équipes de traders et de data scientistes (13% des effectifs de la société à date) qui se matérialisent par des déclinaisons concrètes d’outils, non seulement à destination des équipes de trading mais aussi à terme de nos clients. 
NTEX a de belles ambitions pour cette nouvelle année autour de la Data et de la Data science et de tout ce qui peut être décliné grâce à elles grâce à nos expertises. 

Laurent Albert
Directeur Général Délégué
Natixis TradEx Solutions

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